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锂电池镍钴锰三元材料回收 |
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将 NCM523,NCM622,NCM811 进行价格分拆,对于锂电正极材料的费用来说,占比大的都是原材料的成本, 而当前 NCM811 的原材料成本低,因此 NCM811 的正极加工利润显著 NCM523 和 NCM622。随着镍含量增高,加工费用增大,因而随着镍含量增大,正极加工 成本、正极加工利润均逐渐增加。
国内新能源汽车销量同比增速由负转正,有望实现进一步高速增长。2020 年全 年中国实现新能源汽车销量 136.7 万辆,同比上升 13.3%。2019 年乘用车补贴大 幅下降,导致近几年来出现下滑。2020 年上半年受影响,新能源 汽车销量较为低迷。随着恢复以及新车型的推出,2020 年 7 月开始销量开 始恢复正增长,并实现 2020 年国内新能车销量的同比增速由负转正
新能车整体续航突飞猛进。2020 年上市的新能车中,短续航里程新能车的比例 缩小,长续航里程的新能车比例迅速增加,而且长续航车型扎推聚集。2019 年 市场上新能车主流续航里程 300 公里以上占比仅 15%左右,2020 年续航里程在 300 公里以上的占比已超过了 60%,预计 2021-2023 年将有更多续航超过 600km 甚至 800km 的新能车面市
乘用车市场是三元电池主要应用领域,2019 年 NCM 三元动力电池在 EV 乘用车、 PHEV 乘用车和 EV 车实现装机量分别达 9.2GWh、1.5GWh 和 4.2GWh。2020 年 NCM 三元动力电池在 EV 乘用车、PHEV 乘用车和 EV 车分别实现装机量达 26.6GWh、3.7GWh 和 3.0GWh,三元 NCM 在 EV 乘用车的装机量占比远远超过其他 车型。
下游正极企业(如当升、长远锂科)逐步加 大自身对前驱体的产能布局,更好的把握对正极材料品质的掌控,前驱体配制也 是研发的主要发力点。专职企业(如中伟、邦普)具备更好的客户视野和技术积 累,如中伟股份已全面进入包括 LG 化学、特斯拉、宁德时代、比亚迪、三星 SDI、 ATL 在内的锂离子电池产业链,产品储备已覆盖主流电池企业。
三元正极竞争格局:三元市场集中度较低,产能扩张集中
三元竞争格局分散:2020 年三元正极行业合计市占率 52%,其中分别 为容百科技(市占率 14%)、天津巴莫(市占率 11%)、长远锂科(市占率 10%), 行业集中度较低,尚未出现明显的龙头。而在高镍市场上,2020 年容百科技和天津巴莫合计市占率超过 85%,竞争优势明显。